Select Invest Notes - BNP Paribas Fortis

Select Invest Notes
BNP PARIBAS ARBITRAGE ISSUANCE BV (NL)
MEMORY PHOENIX AUTOCALLABLE NOTE EUROPE 2022
(verkort BNPP BV MEMORY PHOENIX AUTOCALLABLE NOTE EUROPE 2022)
De BNPP BV MeMory Phoenix AutocAllAble note euroPe 2022 is een gestructureerd product dat, in het licht van het moratorium van
het FSMA met betrekking tot de verkoop van uiterst complexe gestructureerde producten, beschouwd wordt als een uiterst complex
product voor individuele beleggers. Huidig document wordt enkel gericht aan cliënteel dat beschikt over een roerend vermogen bij
BNP Paribas Fortis dat groter is dan 500.000 EUR en dat een belegging in dit gestructureerd product toelaat met het deel van het
roerend vermogen bij BNP Paribas Fortis dat 500.000 EUR overschrijdt
De BNPP BV MeMory Phoenix AutocAllAble note euroPe 2022 wordt uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance BV (NL) en
gegarandeerd door BNP Paribas. Door hierop in te schrijven, leent u geld aan de emittent die zich er niet toe verbindt om het
kapitaal op de eindvervaldag in alle gevallen aan 100% van de nominale waarde terug te betalen. In geval de emittent en de
garant failliet gaan of dreigen te gaan, loopt u bovendien het risico de bedragen waarop u recht hebt en het belegde bedrag op de
eindvervaldag niet terug te krijgen.
Belangrijkste eigenschappen
Uitgifte- en betaaldatum: 23 januari 2017.
Uitgifteprijs: 100% van de nominale waarde (1.000 EUR per certificaat).
Eindvervaldag: ten laatste op 24 januari 2022. Dit is een maximale looptijd van 5 jaar.
Onderliggend: de STOXX EURO 50-index (Price) die bestaat uit de 50 grootste beurskapitalisaties uit de eurozone.
Rendement: jaarlijkse coupons van 4,25% (bruto) die afhangen van de evolutie van de index.
- Coupondrempel: als op de geplande jaarlijkse observatiedatum de index niet meer dan 40% gedaald is ten opzichte van de
beginwaarde wordt een coupon van 4,25% (bruto) uitgekeerd. Als de indexdaling groter was, wordt er dat jaar geen coupon
uitbetaald.
- Memory-effect: de niet uitgekeerde coupons zijn niet definitief verloren. Van zodra de evolutie van de index het mogelijk
maakt om op een latere observatiedatum een coupon van 4,25% (bruto) uit te keren, zullen tegelijkertijd ook de eerdere,
ontbrekende coupons uitgekeerd worden.
✔ Terugbetalingsmodaliteiten hangen af van de evolutie van de index
- Vervroegde terugbetalingsdrempel: als op een geplande jaarlijkse observatiedatum de waarde van de index gelijk of hoger
is dan de beginwaarde wordt het kapitaal automatisch terugbetaald aan 100% van de nominale waarde. Daarbovenop komt
de jaarlijkse coupon van 4,25% (bruto) en de eventuele eerdere, ontbrekende coupons.
- Kapitaalbeschermingsdrempel: als op de laatste observatiedatum de index niet meer dan 40% gedaald is tegenover de
beginwaarde wordt het kapitaal op 24 januari 2022 terugbetaald aan 100% van de nominale waarde. Daarbovenop komt de
jaarlijkse coupon van 4,25% (bruto) en de eventuele eerdere, ontbrekende coupons.
- Risico op kapitaalverlies: als op
Niveau van de onderliggende activa
de laatste observatiedatum de
140
index met meer dan 40% gedaald
120
is tegenover de beginwaarde lijdt
BeginVervroegde
de belegger een kapitaalverlies
100
waarde
terugbetalingsdrempel
dat gelijk is aan 100% van de
80
geregistreerde indexdaling. Noch de
KapitaalbeschermingsCoupon60
drempel
laatste coupon, noch de eventuele
drempel
40
eerdere ontbrekende coupons
Jaren
worden aan de belegger uitbetaald.
20
✔
✔
✔
✔
✔
0
1
2
3
4
5
December 2016 - 1/5
Beleggingsobjectief
De BNPP BV Memory Phoenix Autocallable Note Europe 2022 is bedoeld voor beleggers die ervaring hebben met financiële risico’s, die
over voldoende gediversifieerde activa beschikken en die twijfels hebben over het stijgingspotentieel van de Europese aandelen of
over een verdere stijging in het algemeen. Het objectief is namelijk om te mikken op een potentieel snel en hoog rendement, door in
te spelen via de EURO STOXX 50-index (Price) op een – zelfs slechte – prestatie van de 50 belangrijkste aandelen uit de eurozone. Dit
laat onder andere toe om de gevolgen van een indexdaling op de eindvervaldag te neutraliseren zolang deze daling beperkt blijft tot
maximaal 40%. Indien de index nog meer zou dalen, lijdt de belegger een kapitaalverlies dat gelijk is aan 100% van de indexdaling.
Onderliggende waarde: EURO STOXX 50-index (Price)
De EURO STOXX 50-index (Price) bestaat uit de
50 grootste beurskapitalisaties uit de eurozone
waardoor deze index representatief is voor de
Europese beurzen.
De weging van elk aandeel gebeurt aan de hand
van de beurskapitalisatie. Een tweede selectie
binnen de aandelen beoogt een optimale sectorale
spreiding binnen de index.
Goed om te weten
De samenstelling van de EURO STOXX 50-index (Price) en de evolutie ervan
vindt u op www.stoxx.com/index-details?symbol=SX5E.
Index van het type ‘Price’
De EURO STOXX 50-index die aan de BNPP BV Memory Phoenix Autocallable
Note Europe 2022 gelinkt is, is een index van het type ‘Price’. De dividenden
op de aandelen in die index worden hierin niet herbelegd en hebben dus
geen rechtstreekse invloed op de prestatie ervan. Bij een index van het type
‘Total Return’ is dit wel het geval.
Evolutie van de EURO STOXX 50-index (Price)
tijdens de 5 laatste jaren
Op 6 december 2016 bedroeg de slotkoers van de EURO STOXX 50index (Price) 3100,76.
4000
3500
In de periode van 6 december 2011 tot 6 december 2016 tekende de
index een actuarieel rendement op van 5,53%.
3000
Gegevens uit het verleden vormen in geen geval een garantie voor de
toekomst.
2500
2000
06.12.2011
06.12.2012
06.12.2013
06.12.2014
06.12.2015
06.12.2016
Bron: Bloomberg. Gegevens van 6 december 2016.
Prospectus
Het Prospectus bestaat uit:
• het Basisprospectus van het programma ‘Note, Warrant and Certificate’ van 9 juni 2016, opgesteld in het Engels en goedgekeurd
door de Autorité des marchés financiers (AMF) in Parijs,
• de supplementen gedateerd op 14 juni 2016, 21 juni 2016, 4 augustus 2016, 15 september 2016, 12 oktober 2016 en 9 november 2016,
• de specifieke samenvatting van de uitgifte, opgesteld in het Nederlands,
• de Final Terms gedateerd op 12 december 2016.
Deze documenten zijn samen met een Nederlandse samenvatting van het Basisprospectus gratis beschikbaar op de website
www.bnpparibasfortis.be/emissies.
De potentiële belegger wordt verzocht kennis te nemen van het Prospectus alvorens een beleggingsbeslissing te nemen.
Bijkomende informatie inzake Belgisch recht
De emittent kan ertoe verplicht worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in
het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules in het basisprospectus en de
definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn
voor de emittent.
Opvolging van uw belegging
De belegger die zijn effecten in bewaring geeft op een Effectenrekening van BNP Paribas Fortis kan de evolutie van de waarde elke dag
volgen via Easy Banking Web. BNP Paribas Fortis zal aan de beleggers alle belangrijke wijzigingen meedelen met betrekking tot het risicoprofiel en/of de waarde van de BNPP BV Memory Phoenix Autocallable Note Europe 2022 via de website www.bnpparibasfortis.be/emissies
December 2016 - 2/5
Schema voor de toekenning van de coupons en de terugbetaling van het kapitaal
Beginwaarde van de EURO STOXX 50-index (Price)
= slotkoers op 9 januari 2017
Tussenwaarden van de EURO STOXX 50-index (Price)
= slotkoersen op 09.01.2018, 09.01.2019, 09.01.2020 en 11.01.2021
NEEN
Is de tussenwaarde van de index gelijk of hoger dan de beginwaarde?
Op de overeenstemmende betalingsdatum van de coupon heeft de
belegger recht1 op
• de vervroegde terugbetaling van
100% van de nominale waarde;
• de coupon van 4,25% (bruto) van
dit jaar en eventueel de eerdere,
ontbrekende coupons van de vorige
jaren.
Is de tussenwaarde van de index gelijk of hoger dan 60% van de beginwaarde?
NEEN
JA
De jaarlijkse coupon van
4,25% (bruto) van dit jaar
wordt niet uitgekeerd.
Het certificaat loopt
verder.
JA
Op de overeenstemmende betalingsdatum van
de coupon heeft de belegger recht1 op de
coupon van 4,25% (bruto) van dit jaar, en eventueel op de eerdere, ontbrekende coupons van
de vorige jaren.
Het certificaat loopt verder.
Eindwaarde van de EURO STOXX 50-index (Price)
= slotkoers van 10 januari 2022
Is de eindwaarde van de index gelijk of hoger dan 60% van de beginwaarde?
NEEN
Op 24 januari 2022 is
er een gedeeltelijke
terugbetaling die als volgt
berekend wordt: 100% min
het percentage van de
indexdaling.
JA
Op 24 januari 2022 heeft de belegger recht1 op
• een terugbetaling van 100% van de nominale
waarde;
• een coupon van 4,25% (bruto) voor dit
jaar en eventueel de eerdere, ontbrekende
coupons van de vorige jaren.
1
Behalve in geval de emittent en/of de
garant failliet gaan of dreigen te gaan.
Eventuele uitkeringsdata
van de coupons
23 januari 2018
23 januari 2019
23 januari 2020
25 januari 2021
24 januari 2022
Klachten
Met al uw klachten over onze beleggingsproducten en/of -diensten kunt u terecht bij BNP Paribas Fortis NV – Klachtenbeheer –
Warandeberg 3, 1000 Brussel, of per e-mail op [email protected].
Indien u niet tevreden bent met de voorgestelde oplossing kunt u een klacht indienen bij Ombudsfin – Ombudsman in financiële
geschillen – North Gate II, Koning Albert II-laan 8 box 2, 1000 Brussel, of per e-mail via [email protected]
December 2016 - 3/5
Drie scenario’s ter verduidelijking van het mechanisme
Deze scenario’s worden enkel gegeven om de berekening van het eindrendement toe te lichten en vormen op geen enkele manier een
garantie met betrekking tot het eindrendement.
Ongunstig scenario: gedeeltelijke terugbetaling op de eindvervaldag
Niveau van de onderliggende activa
120
—— vervroegde terugbetalingsdrempel
- - - beginwaarde
110
100
90
80
—— kapitaalbeschermingsdrempel
- - - coupondrempel
70
60
50
50
40
1
2
3
4
Jaren
5
Tijdens de eerste 4 observatiedata bevindt de index zich telkens onder de
coupondrempel.
➞ De eerste 4 jaren wordt er geen coupon uitbetaald.
➞ Het certificaat loopt verder.
Op de laatste observatiedatum wordt ten opzichte van de beginwaarde
een daling van 50% opgetekend. De index is dus lager dan de
kapitaalbeschermingsdrempel.
➞ Er wordt geen enkele coupon uitgekeerd.
➞ De terugbetaling gebeurt aan 50% van de nominale waarde. De belegger
lijdt een kapitaalverlies dat gelijk is aan de procentuele indexdaling, in
dit geval 50%.
Op basis van de emissieprijs bedraagt het actuarieel rendement -12,94%.
Neutraal scenario: terugbetaling op de eindvervaldag met Memory-effect
Niveau van de onderliggende activa
120
—— vervroegde terugbetalingsdrempel
- - - beginwaarde
110
100
90
—— kapitaalbeschermingsdrempel
- - - coupondrempel
80
70
65
60
50
4,25%
4,25%
4,25%
4,25%
40
4,25%
1
2
3
4
5
Jaren
Tijdens de twee eerste observatiedata bevindt de index zich onder de
beginwaarde maar wel boven de coupondrempel.
➞ De eerste twee jaarlijkse coupons van 4,25% (bruto) worden uitgekeerd
op de geplande betalingsdatum.
➞ Het certificaat loopt verder.
Tijdens de twee volgende observatiedata bevindt de index zich onder de
coupondrempel.
➞ Voor deze twee jaren wordt er geen coupon uitgekeerd.
➞ Het certificaat loopt verder.
Op de laatste observatiedatum bevindt de index zich weer boven de
coupondrempel en de kapitaalbeschermingsdrempel.
➞ De jaarlijkse coupon van 4,25% (bruto) wordt uitgekeerd, net zoals de
niet uitgekeerde coupons van de twee voorgaande jaren.
➞ De terugbetaling gebeurt aan 100% van de nominale waarde.
Op basis van de emissieprijs bedraagt het actuarieel brutorendement 4,15%2.
Gunstig scenario: vervroegde terugbetaling na afloop van het tweede jaar
Tijdens de eerste observatiedatum bevindt de index zich onder de
beginwaarde maar boven de coupondrempel.
➞ De eerste jaarlijkse coupon van 4,25% (bruto) wordt uitgekeerd op de
geplande betaaldag.
➞ Het certificaat loopt verder.
Niveau van de onderliggende activa
120
112
110
100
90
80
4,25%
4,25%
—— vervroegde terugbetalingsdrempel
- - - beginwaarde
70
60
—— kapitaalbeschermingsdrempel
- - - coupondrempel
50
40
1
2
3
4
5
Jaren
Tijdens de volgende observatiedatum bevindt de index zich boven de
vervroegde terugbetalingsdrempel.
➞ De tweede jaarlijkse coupon van 4,25% (bruto) wordt uitgekeerd op de
geplande betaaldag.
➞ Op dezelfde dag wordt het kapitaal automatisch terugbetaald aan 100%
van de nominale waarde.
Op basis van de emissieprijs bedraagt het actuarieel brutorendement 4,25%2.
In de hypothetische situatie dat de emittent en/of de garant failliet zou gaan of dreigen te gaan, ontvangt de belegger geen
coupons en kan hij een lager bedrag terugkrijgen dan zijn beginkapitaal. Hij kan zelfs niets terugkrijgen.
2
Voor afhouding van de roerende voorheffing.
1
December 2016 - 4/5
Belangrijkste kenmerken van deze emissie
Emittent: BNP Paribas Arbitrage Issuance BV (verkort “BNPP BV”), Nederlands filiaal van BNP Paribas.
Garant: BNP Paribas. De waarborg is enkel van toepassing bij faillissement of wanbetaling van de emittent.
Rating: A1 (stable outlook) bij Moody’s, A (stable outlook) bij Standard & Poor’s en A+ (stable outlook) bij Fitch.
Een rating wordt louter indicatief toegekend en vormt geen aanbeveling tot kopen, verkopen of bijhouden van de effecten van de emittent.
Een rating kan door het ratingagentschap op elk moment worden geschorst, gewijzigd of opgeheven.
Belangrijkste risico’s
➞ Risico op kapitaalverlies: de terugbetaling van het kapitaal aan 100% van de nominale waarde is niet in alle gevallen voorzien: er bestaat
immers een risico op een volledig of gedeeltelijk verlies van het kapitaal als op de laatste observatiedatum de onderliggende index meer
dan 40% gedaald is ten opzichte van de beginwaarde.
➞ Kredietrisico: in geval de emittent en/of de garant failliet gaan of dreigen te gaan, loopt de belegger het risico zijn belegde kapitaal niet of
niet volledig terug te krijgen op de eindvervaldag. Indien de afwikkelingsautoriteit in het kader van de maatregelen betreffende het herstel
en de afwikkeling van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, vaststelt dat de emittent en/of de garant faalt of waarschijnlijk
falende is, kan ze beslissen om maatregelen te treffen die een impact hebben op de waarde van de certificaten (bail-in). In voorkomend
geval aanvaardt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen, of kan hij, door een
beslissing van de toezichthouder, verplicht worden de certificaten om te zetten in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen).
➞ Liquiditeitsrisico: dit afgeleid instrument is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. BNP Paribas Fortis verzekert de liquiditeit
ervan door op te treden als koper of zo nodig als verkoper, behalve bij uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten wil
doorverkopen voor de vervaldag of die deze effecten wil kopen nadat de inschrijvingsperiode is beëindigd, zal deze moeten verkopen/
kopen aan de prijs bepaald door BNP Paribas Fortis. Dit zal afhankelijk van de marktparameters van dat moment gebeuren (zie hieronder), wat tot een prijs kan leiden die lager is dan de nominale waarde per coupure (1.000 EUR). Deze prijs zal bepaald worden binnen een
aankoop-verkoopvork van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (exclusief makelaarsloon en taks op beursverrichtingen; zie
rubrieken ‘Kosten’, ‘Provisie’ en ‘Fiscaliteit’ hieronder).
➞ Risico op prijsschommelingen van het effect (marktrisico): de prijs van dit instrument schommelt op basis van parameters zoals de
financiële gezondheid van de emittent en de garant, de evolutie van de onderliggende index en van de rentevoeten. Daardoor kan de prijs
lager uitvallen dan de nominale waarde per coupure (1.000 EUR).
➞ In geval van overmacht kan de emittent beslissen tot een vervroegde terugbetaling: bijvoorbeeld indien het illegaal, onmogelijk of niet haalbaar is voor de emittent om haar verplichtingen na te komen in het kader van de certificaten en/of in het kader van een dekkingstransactie kan
de emittent de houders van de certificaten op de hoogte brengen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktprijs van de certificaten.
Effecten
➞ Nominale waarde per coupure: 1.000 EUR.
➞ Minimaal inschrijvingsbedrag: 5.000 EUR.
➞ Bedrag van de uitgifte: minimaal 1 miljoen EUR en maximaal 50 miljoen EUR.
➞ ISIN-code: XS1288790642.
➞ Niet-achtergestelde effecten aan toonder naar Engels recht
en vertegenwoordigd door een collectieve schuldtitel.
➞ Notering: dit afgeleid instrument zal niet op een gereglementeerde markt noteren (zie “Liquiditeitsrisico” hierboven).
Kosten
➞ Financiële dienst: gratis bij BNP Paribas Fortis in België.
➞ Bewaring op effectenrekening: gratis op een Effectenrekening
van BNP Paribas Fortis.
➞ Makelaarsloon: voor uitgebreide informatie over de kosten
betreffende de verkoop of terugkoop van de effecten na de
inschrijvingsperiode, kunt u de brochure ’Tarifering van de
voornaamste effectenverrichtingen’ raadplegen. Die is gratis
beschikbaar bij uw Private Banker en op
www.bnpparibasfortis.be/tarieven > Kosten en taksen.
Provisie voor de verdeling en promotie van het certificaat: jaarlijks maximaal 1% ten voordele van BNP Paribas Fortis, ten laste van
de particuliere belegger en begrepen in de uitgifteprijs van 100%. De potentiële belegger wordt verzocht het Prospectus te raadplegen
voor meer informatie over deze provisie.
Belastingstelsel voor particuliere beleggers in België
➞ Roerende voorheffing: volgens de op 8 december 2016 geldende fiscale wetgeving zijn inkomsten uit schuldtitels die worden geïnd
door tussenkomst van een in België gevestigde financiële instelling onderworpen aan 27% roerende voorheffing (RV). De inhouding
van de RV is bevrijdend voor particuliere beleggers. De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger en is
vatbaar voor mogelijke latere wijzigingen.
Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over de fiscale regeling die op hen van toepassing is.
➞ Taks op beursverrichtingen (TOB): geen TOB verschuldigd op de primaire markt (dit is gedurende de inschrijvingsperiode); 0,27% TOB
bij verkoop/aankoop op de secundaire markt (met een maximum van 800 EUR per verrichting).
Tijdens de begrotingsonderhandelingen heeft de federale regering aangekondigd dat ze de intentie heeft om de roerende voorheffing op te
trekken van 27% naar 30% en het plafond van de TOB te verdubbelen (in dit geval tot 1.600 EUR). Dit zou van kracht worden in 2017 (op
basis van de informatie die beschikbaar was bij het opstellen van dit document).
Inschrijvingsperiode
Dit document werd opgesteld in het kader van een openbaar aanbod in België
De verkoopbeperkingen zijn opgenomen in het Prospectus.
De inschrijvingsperiode loopt van 12 december 2016 om 9u tot 6 januari 2017 om 16u. In bepaalde omstandigheden is echter een
vervroegde afsluiting mogelijk, zoals beschreven in het Prospectus (zie deel B van de Final Terms).
Neem contact op met uw Private Banker voor meer informatie of om in te schrijven.
Dit is een promotioneel document, opgesteld en verspreid door BNP Paribas Fortis NV. Het bevat geen beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling, noch beleggingsonderzoek. Dit
document is dus niet opgesteld conform de bepalingen met betrekking tot de bevordering van onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan het verbod
tot handelen voorafgaand aan de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied.
12.2016 / Verantwoordelijke uitgever: E. Jacqueroux - BNP Paribas Fortis NV - Warandeberg 3 - 1000 Brussel - RPR Brussel - btw BE 0403.199.702.
December 2016 - 5/5