Exchange Traded Funds

Exchange Traded Funds
Wat u moet weten!
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
1
Exchange Traded Funds
Trackers









Wat is een ETF
Passief beleggen
Structuur
Producten
Aanbieders
Criteria bij selectie
Risico’s
Kansen
Vragen
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
2
Geschiedenis van de ETF

1993

1999
2000

2009

1e Tracker op de American
Stock Exchange
1e Tracker in Azië
1e Tracker van iShares in
Europa
1e Tracker Think Capital
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
3
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
4
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
5
Wat is een ETF of Tracker






Beleggingsfonds
Beursgenoteerd product
(doorlopend)
Mandje van onderliggende waarden
Indexvolger
Alternatief voor beleggingsfondsen
Passieve belegging
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
6
Tracker AEX



Index noteert 360 punten
Waarde van de Tracker is meestal
1/10
In dit geval ongeveer 36 euro
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
7
Passief Beleggen




Samenstelling komt meestal overeen
met de index;
De Tracker verslaat de index
nagenoeg niet;
Weinig handelingen nodig;
Lage kosten.
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
8
Actief Beleggen






Beleggingsfondsen;
Samenstelling hangt af van de
portefeuillemanager;
Samenstelling kan tussentijds
veranderen;
Meer handelingen;
Hogere kosten;
Kans op betere of slechtere
performance dan de index.
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
9
Beheerkosten
Europa
ETF’s
Index
fonds
Gem. aandelen
0,40%
Actief
beheerd
fonds
0,82% 1,77%
Gem. obligaties
0,17%
0,49% 1,00%
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
10
Structuur

Fysieke ETF:
volledige replicatie
geoptimaliseerd

Swaps:
schuldbewijs
koers nauwgezet volgen
kredietrisico door een of meerdere tegenpartijen
lage onderpanding/ oververpanding
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
11
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
12
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
13
Voordelen ETF’s








Indexvolgers
Transparant
Gereduceerde risico’s
Lage kosten
Flexibiliteit
Spreiding kleine vermogens
Uitlenen effecten
Doorlopend verhandelbaar
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
14
Nadelen ETF’s



Tracking error
Contango effect
Samenstelling Index



Marktkapitalisatie
Fundamenteel gewogen
Gelijk gewicht
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
15
Risico’s




Afhankelijk van asset klasse
Regio
Structuur
Tegenpartijrisico
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
16
Kansen





Opkomende markten;
Alternatieven o.a. water, energie;
Agrarisch vanwege schaarste;
Grondstoffen en vastgoed i.v.m.
inflatie;
Obligatie-trackers i.v.m. inkomen.
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
17
Producten







Aandelen
Obligaties
Vastgoed
Grondstoffen
Alternatieven
Inverse ETF’s
Leveraged ETF’s
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
18
Aandelen










Nationaal
Europees
VS
Emerging Markets
New Frontiers
Wereld
Regio
Sector
Waarde beleggen
Private Equity
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
19
Obligaties






Staatsleningen
Bedrijfsobligaties
High Yield obligaties
Inflatie obligaties
Nationaal
Internationaal
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
20
Vastgoed




Nationaal
Europees
Internationaal
Emerging Markets
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
21
Grondstoffen




Olie & Gas
Goud
Zilver
Koper
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
22
Alternatieven







Hedge funds
Volatility
Agrarisch
Infrastructuur
Private Equity
Clean Energy
Global Water
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
23
Aanbieders








iShares
State Street Global
Vanguard
Lyxor Asset Management
DB x-Trackers
ETF Securities
Stoxx
Think Capital
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
24
Aanbieders
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
25
Criteria bij selectie









Beleggersprofiel
Beleggingshorizon
Type ETF
Benchmark
Aanbieder
Verhandelbaarheid
TER = Total Expense Ratio
Volatiliteit
Tracking error
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
26
Aandelen
Isincode
TER
dividend
iShares AEX
IE00B0M62Y33
0,30%
uitkerend
iShares Euro Stoxx50
IE0008471009
0,35%
uitkerend
iShares MSCI Europe
IE00B1YZSC51
0,35%
uitkerend
iShares Emerging Markets
IE00B0M63177
0,75%
uitkerend
iShares S&P 500 index
IE0031442068
0,40%
uitkerend
iShares FTSE China 25
IE00B02KXK85
0,74%
uitkerend
iShares MSCI World
IE00B0M62Q58
0,50%
uitkerend
iShares S&P listed Private Equity
IE00B1TXHL60
0,75%
uitkerend
iShares Global Water
IE00B1TXK627
0,65%
uitkerend
iShares Global Clean Energy
IE00B1XNHC34
0,65%
uitkerend
iShares Euro Stoxx Select Dividend 30
IE00B0M62S72
0,40%
uitkerend
Thema's/ sectoren
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
27
Obligaties
Isincode
TER
dividend
iShares Barclays Capital Euro Government. Bond 1-3
IE00B14X4Q57
0,20%
uitkerend
iShares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond
IE00B0M62x26
0,25%
herbeleggend
iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond
IE0032523478
0,20%
uitkerend
iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond
IE00B66F4759
0,25%
uitkerend
iShares Dow Jones UBS Commodity Swap (DE)
DE000A0H0728
0,47%
herbeleggend
ETFS Agriculture DJ.AIGCI
IE00B3CNHD93
0,65%
Lyxor Commodities CRB
FR0010270033
0,35%
geen
iShares FTSE/EPRA European Property Index fund
IE00B0M63284
0,40%
uitkerend
iShares FTSE/EPRA Developed Markets Prop.Yld Fnd
IE00B1FZS350
0,59%
uitkerend
Commodities
Vastgoed
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
28
Slotwoord



Ondanks spreiding blijft risico van
koersdaling bestaan;
Succes hangt af van keuze product,
structuur, markt en richting;
Gebruik tools voor timing
bijv. technische analyse.
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
29
Weblinks





www.spiders.com
www.lyxoretf.nl
www.iShares.nl
www.etfresource101.com
www.thinkcapital.nl
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
30
Frontier Markets





Latijns Amerika
Oost Europa
Afrika
Midden Oosten
Azië
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
31
Emerging Markets



Latijns Amerika
Midden Oosten & Afrika
Azië
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
32
Exchange Traded Products



Exchange Traded Fund
Exchange Traded Note
Exchange Traded Commodity
R.G.R. Jabroer // Fundtrack.nl
33