Onderzoeksresultaten financiering Conga project

DEBAT ‘Hoe zuiver zijn de investeringen van
Belgische banken in
goudmijnbouwprojecten’
Clara Moermans en Dustin Jacobus, 13 dec 2012
1. Inleiding tot de
goudmijnbouwproblematiek
2. CONGAcase- link Belgische
banken
Hoofddoelstelling GOUD:EERLIJK?
•
Sensibilisatie van de Vlaamse consument
over de impact van goudmijnbouw in het
Zuiden en de rol van het Noorden
• Boodschap:
1. Goudconsumptie terugdringen
MOGELIJKE OPLOSSINGEN?
1. Recyclage bevorderen
2. Goudconsumptie door Sociaal en ecologisch verantwoorde
initiatieven
doelen en 5 doelgroepen
4 doelen
• Onderzoek en dialoog
• Netwerking en vorming
• Sensibilisatie en educatie
• Kwaliteitszorg
5 doelgroepen
- Industrie: recyclageindustrie en goudverwerkende industrie
- Consumenten
- Juwelensector
- Nationale en internationale politiek
- Financiële wereld
Partners in het Zuiden
1. Inleiding tot de
goudmijnbouwproblematiek
Goudmijnbouw problematiek
Hoe wordt goud ontgonnen?
Grootschalige open pit mijnbouw
Concessies
Heap Leaching
Tweede kolonisering
Om ter eerst en om ter snelst
Open pit
pit mijnbouw
mijnbouw
Open
Cerro de Pasco, Peru
SUPER PIT
PROYECTO GRAN TAJO
CERRO DE PASCO
(SUPER PIT).
Fuente:
Memoria 2007
Mijnbouwconsessies
MIJNBOUWCONCESSIES
Vervuiling:
Vervuiling
cyanide / kwik
Waterverbruik
Gebruik
van water
=
Waarom
Focus opgoud
goudmijnbouw
als focus?
• Goudmijnbouw is één van de meest vervuilende
industrieën ter wereld ( 7 à 10 % van het mondiale
energieverbruik komt door mijnbouw.)
• 1 gouden ring
=
20 tot 60 ton mijnafval en > 10 000
liter zoet water
• 0
=
+
De
éénkg
kggoud
goud
Deechte
echteprijs
prijs van
van één
Ontgonnen erts: 1.023 ton
Mijnafval: 2.272 ton
Waterverbruik: 2.300.546 liter
Broeikasgasuitstoot: 23 ton
Kwikproductie: 358 gram
Kwikemissie: 27 gram
Arseenemissie: 22 gram
Cyanideverbruik: 238 kg
Bron: GMFS 2010
Impact
van
goudmijnbouw
op
het
De impact van goudmijnbouw op
Zuiden
het Zuiden
-
Milieuschade
Watervervuiling
Waterschaartste + verzilting
Gedwongen verhuizen
Slechte arbeidsomstandigheden, kinderarbeid
Militaire repressies
Zware metalen in bloed van de omwonenden
Huid- en haaraandoeningen
Psychische impact op lokale bevolking
Milieuschade
Vervuiling: cyanide - kwik
Zure waters in de San
José mijn, Bolivia
Waterschaarste, verzilting
Gevolgen fauna en flora
Eigenschappen
open-pit mijnbouw
Toename mijnbouwconflicten
Plaatselijke bevolking komt in opstand
Conflicten escaleren en leiden tot
schending van mensenrechten van
plaatselijke bevolking
Argumenten lokale bevolking?
Geen inspraak in toekenning mijnbouwconcessies
Geen bijdrage aan lokale economische ontwikkeling
Bedreiging voor milieu & landbouw: vervuiling waterbronnen,
verstoring ecosystemen
Ondermijning cultuur lokale gemeenschap
Kloof tussen arm & rijk vergroot
Schendingen van mensenrechten + protesten van
de lokale bevolking
2. CONGAcase- link Belgische
banken
De CONGACASE: protesten lokale bevolking
Argumenten lokale bevolking?
Geen inspraak in toekenning mijnbouwconcessies
Mijnen dragen niet bij aan lokale economische
ontwikkeling
Mijnindustrie vormt bedreiging voor milieu &
landbouw: vervuiling waterbronnen, verwoesting
ecosystemen
Mijnactiviteit ondermijnt cultuur, lokale
gemeenschap
Mijnbouw vergroot kloof tussen arm & rijk
NationaleNational
marchmarch
voor water,
Feb 2012
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
FASE 1: Vooronderzoek over mogelijke links met
drie in België gezetelde grootbanken en Newmont
en Minas Buenaventura.
ING, BNP Paribas & KBC bank
FASE 2: Onderzoek naar de grootste financierders
van Newmont en Buenaventura.
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
Mogelijke financiële betrekkingen:
Periode 2007 – 2012 / onderzoek vond plaats in augustus & september 2012
 uitgiftebegeleiding van aandelen en obligaties
 aandelen en obligaties in bezit van de bank zelf
 Bedrijfsleningen en projectfinanciering
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
De grootste financiële stakeholders van Newmont zijn NoordAmerikaanse investeerders
De Belangrijkste spelers: JP Morgan
3.1 % aandelen van Newmont
Bookrunner voor een lening van 2.3 miljard €
Blackrock
8.1 % aandelen van Newmont
24.54 % aandelen van Buenaventura
Er is geen duidelijkheid of het opgehaalde geld bestemd was voor het Conga
project.
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
De grootste aandeelhouder van Compañía de Minas
Buenaventura (CMB) is de Peruviaanse Benavides familie
die 27.27 % van de aandelen bezit
Voor de rest is er een grote betrokkenheid van
pensioenfondsen
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
SHARE HOLDERS NEWMONT
% of all
shares
Value
(€ million)
Filing date
United States
8.34
1,581.2
31-Mar until 30-Jun-2012
Capital Group
United States
7.43
1,407.8
30-Jun-2012
State Street Global Advisors
United States
4.45
841.5
30-Jun-2012
Van Eck Associates Corporation
United States
4.36
825.7
30-Jun-2012
Vanguard Group.
United States
4.29
813.2
30-Jun-2012
J.P. Morgan Chase
United States
3.16
587,7
30-Jun-2012
Fidelity Management & Research
Company
United States
3.05
578.4
30-Jun-2012
Deutsche Bank
Germany
2.15
407.0
30-Jun-2012
M & G Investment Management
England
1.41
268.0
30-Jun-2012
Carmignac Gestion
France
1.36
257.1
30-Jun-2012
Northern Trust Corporation
United States
1.32
251.9
30-Jun-2012
First Eagle Investment
Management, part of Arnold and S. United States
Bleichroeder Advisers
1.25
236.3
30-Jun-2012
Norges Bank Investment
Management (NBIM)
1.06
241.2
31-Dec-2011
43.63
7,709.3
Investor
Country
Blackrock
Norway
Total
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
The following banks participated as bookrunners:
Citi
JP Morgan
Deutsche Bank Securities Corp
HSBC Holdings
Royal Bank of Scotland
Other participants were:
BMO Capital Markets,
part of Harris Financial Corporation
BNP Paribas
Scotia Capital, part of Bank of Nova Scotia
SMBC Nikko Capital Markets,
part of Sumitomo Mitsui Banking Corporation
UBS Investment Bank
Australia & New Zealand Banking Group
CIBC World Markets,
part of Canadian Imperial Bank of Commerce
Credit Suisse
United States
United States
Germany
United Kingdom
United Kingdom
€ 449.0 million
€ 449.0 million
€ 72.4 million
€ 72.4 million
€ 72.4 million
United States
France
Canada
€ 72.4 million
€ 72.4 million
€ 72.4 million
Japan
Switzerland
Australia
€ 72.4 million
€ 72.4 million
€ 46.5 million
Canada
Switzerland
€ 46.5 million
€ 46.5 million
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
Bank of America Merrill Lynch
Mitsubishi UFJ
Mizuho Securities
RBC Capital Markets,
part of Royal Bank of Canada
SG Americas Securities,
part of Societe Generale
US Bancorp
United States
Japan
Japan
€ 46.5 million
€ 46.5 million
€ 46.5 million
Canada
€ 46.5 million
France
United States
€ 46.5 million
€ 46.5 million
Mei 2011 , Lening toegestaan aan Newmont voor een bedrag van 1.8 miljard euro
Bookrunner : JP Morgan Chase
Australia & New Zealand Banking Group
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Bank of America
Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Australia
Spain
United States
Japan
Canada
Canada
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
BNP Paribas
Canadian Imperial Bank of Commerce
Citibank
Commonwealth Bank of Australia
Credit Suisse
Deutsche Bank
HSBC Bank
Mizuho Corporate Bank
Royal Bank of Canada
Royal Bank of Scotland
Société Generale
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
UBS
Westpac Banking Corporation
Woori Investment Bank,
part of Woori Finance Holdings
France
Canada
United States
Australia
Switzerland
Germany
United Kingdom
Japan
Canada
United Kingdom
France
Japan
Switzerland
Australia
South Korea
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
SHARE HOLDERS Minas Buenaventura
% of all
Value
shares* (€ million)
Investor
Country
BlackRock
United States
24.54
Filing date
2,039.8 31-Dec-2011 until 30-Jun-2012
Compañía Minera Condesa, part
Peru
of CMB
7.70
616.0
31-Dec-2011
Fidelity Investments
United States
6.25
546.5
30-Apr until 31-Jul-2012
Prima AFP
Peru
3.98
302.5
30-Apr-2011
AFP Integra
Peru
3.79
288.0
30-Apr-2011
Van Eck Associates Corporation
United States
3.53
292.8
30-Jun-2012
AFP Horizonte
Peru
2.86
217.7
30-Apr-2011
ProFuturo AFP
Peru
2.74
208.6
30-Apr-2011
Vontobel Asset Management,
part of Vontobel Holding
Switzerland
2.34
194.1
30-Jun-2012
Vanguard Group
United States
1.74
144.6
30-Jun-2012
Templeton Asset Management,
part of Franklin Resources
United States
1.61
130.9
30-Jun-2012
State Street Global Advisors
United States
1.54
127.9
30-Jun-2012
Bank of Nova Scotia
Canada
1.49
123.9
30-Jun-2012
Wells Fargo
United States
1.09
90.8
30-Jun-2012
Total
65.20
5,324.1
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
betrokkenheid BNP Paribas in Newmont (juli 2012)
 42.4 miljoen euro aandelenbezit
 5.2 miljoen euro aan obligaties
 1 van de 17 banken die de uitgiftebegeleiding van converteerbare
obligaties ter waarde van 805 miljoen euro voor zich nam. BNP Paribas
aandeel goed voor +/- 13.4 miljoen euro
 deel van een 19 banken tellende syndicaat die betrokken was in de uitgave
van vastrentende obligaties voor 1.3 miljard euro. BNP Paribas was
onderschrijver van obligaties ter waarde van 38.4 miljoen euro.
 In 2012 zat BNP Paribas opnieuw in een syndicaat die de uitgave begeleide
van vastrentende obligaties voor een bedrag van 1.9 miljard euro. BNP Paribas
stond in voor een bedrag van 72.3 miljoen euro.
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
betrokkenheid BNP Paribas in Newmont (juli 2012)
 Lening (mei 2011) van 1.8 miljard euro via doorlopend krediet aan
bankensyndicaat van 13 banken. BNP Paribas stond in voor 88.5 miljoen euro
 1 jaar later vroeg Newmont om het bestaande krediet op te trekken naar
2.3 miljard euro. Dit zorgde er voor dat BNP Paribas ook zijn bijdrage moest
opkrikken naar 116.5 miljoen euro.
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
betrokkenheid ING in Newmont (juli 2012)
 ING groep heeft zelf 55.9 miljoen euro aan aandelen in Newmont in hun
bezit
 ING groep en US dochteronderneming Reliastar bezitten 100.1 miljoen euro
aan obligaties
Onderzoeksresultaten financiering Conga project
betrokkenheid KBC in Newmont (juli 2012)
 KBC groep heeft zelf 4.9 miljoen euro aan aandelen van Newmont in hun
bezit
 KBC groep bezit 2.9 miljoen euro aan obligaties
Communicatie grootbanken op website naar de
consument
BNP Paribas:
Good will projects : “The group wants to take their role for
the good of society. With special attention for marginalised
areas. There is a BNP Paribas Foundation for philanthropy
work with an annual budget from 25 million euro”
Communicatie grootbanken op website naar de
consument
ING:
Sustainability contributes to long-term business
success, for us and our customers, as it leads to
economic development, a healthy environment
and consequently a stable society.
CSR & SRI policies van grootbanken
BNP Paribas:
BNP Paribas commits to a sustainable approach, this
means : A continuous progress approach that is sustained
by constructive dialogue with all individuals and
organisations affected by our activities.
= > communicatie naar de klanten stemt niet overeen met
de realiteit
CSR & SRI policies van grootbanken
HOE DOEN ZE HET PRACTISCH?
Ondertekening charters:
• Equator principles voor Project financiering
• UN Global Compact universele principes op gebied van
mensenrechten, arbeid, milieu en corruptie
• Climate principles voor klimaatopwarming
• CIAN Principles : tegen corruptie in Afrika
• UN PRI: verantwoord investeren
• Corporate Climate Communiqués
=> Greenwashing???
CSR & SRI policies van grootbanken
HOE DOEN ZE HET PRACTISCH?
Deelname aan denktanks die zich richten op
milieu en sociale thematiek:
• EPE: Entreprises pour l'Environnement
• EDH: Entreprises pour les Droits de l’Homme
CSR & SRI policies van grootbanken
HOE DOEN ZE HET PRACTISCH?
Deelname in een Forum, koepelorganisatie, NGO:
• IIGCC: rond verantwoord investeren (BNP)
• RSPO: promotie gebruik duurzame palmolie (BNP)
• Carbon Disclosure Project (ING)
CSR & SRI policies van grootbanken
HOE DOEN ZE HET PRACTISCH?
• BNP Paribas csr commitments / BNP Paribas Our Mission
Our responsibility
Ondertekend door Baudouin Prot & Jean-Laurent Bonnafé
• ING ESR policy / ING financial economic crime policy
....
Veel engagement maar wat is het probleem?
Oktober 2002 :
9 internationale grootbanken + IFC (in joint
venture met Newmont en Buenaventura)
Staan aan de wieg van:
Veel engagement maar wat is het probleem?
United Nations Global Compact
RvB: BASF - UNILEVER - SAKHALIN ENERGY
the China Enterprise Confederation - PETROBRAS
CARLSON - Oil and Natural Gas Corp. Ltd …
NGO: ethos ( FEBRABAN, VALE, ALCOA … )
Veel engagement maar wat is het probleem?
Climate principles:
HSBC
Francis Sullivan, from
(financieel adviseur conga project) and
Chair of The Climate Principles said, “Signatories will incorporate carbon and
climate risk into their research activities and investment decisions, engage
with clients to understand climate risks and opportunities and develop
products and services that support them in managing those risks and
exploiting those opportunities.”
Bron:
http://www.theclimategroup.org/what-we-do/news-and-blogs/The-Climate-Principles-Finance-leaders-launch-firstglobal-climate-change-framework/
Veel engagement maar wat is het probleem?
Carbon Disclosure project
The Carbon Disclosure Project (CDP) works to transform the way the world does
business to prevent dangerous climate change and protect our natural resources. We
see a world where capital is efficiently allocated to create long-term prosperity rather
than short-term gain at the expense of our environment.
Bron: https://www.cdproject.net/en-US/Pages/About-Us.aspx
Board of trustees: Schroders investment management, Climate Change Capital (=bunge)
,Rockefeller Philanthropy Advisors, TVM Capital …
Bunge Ltd. (BG), the world’s second-largest oilseed processor, won approval to acquire Climate
Change Capital, a London fund manager that manages the world’s largest private-sector carbon fund,
after C02 prices slumped to a record. Bron: http://www.bloomberg.com/news/2012-02-22/bungebuys-climate-change-capital-after-c02-prices-plunge-1-.html
Veel engagement maar wat is het probleem?
Corporate climates communiqués
The Corporate Climate Communiqués have been developed by The Prince of Wales’s Corporate
Leaders Group on Climate Change (CLG). The CLG brings together business leaders from major UK,
EU and international companies who believe that there is an urgent need to develop new and longer
term policies for tackling climate change.
Bron: http://www.climatecommuniques.com/Supporters.aspx
Contributions:
IETA RvB : Shell, Rio Tinto, Chevron, BP, Loyds…
EU CLG : Deutsche telekom, Coca Cola, Philips, Vodafone, Shell…
WBCSD RvB: Bank of America, Toshiba, Unilever, Duke Energy, Shell, …
Veel engagement maar wat is het probleem?
The EU CLG Mission:
"To communicate the support of business for the
European Union to move to a low carbon society
and low climate risk economy, and to work in
partnership with the institutions of the EU to make
this a practical reality.“
Bron: http://www.cpsl.cam.ac.uk/Business-Platforms/The-Prince-of-WalesCorporate-Leaders-Group-on-Climate-Change/EU-CLG.aspx
Besluit
- Zonder achtergrondkennis moeilijk om deze engagementen te
achterhalen.
- Consumenten zijn gevoelig aan ecologische en
duurzaamheidscriteria: banken spelen er op in via communicatie naar
de consument, maar passen dit niet toe in de praktijk.
= > Nood aan kritische blik als consument
= > Nood aan correcte/transparante informatie vanuit de banken
= > Nood aan (inter)nationale onafhankelijke externe
controle-organen op dit soort communicatie + drukkingsmiddel
= > Nood aan alternatieven voor beleggingen / investeringen
Mogelijk dankzij…